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　　“我认为这种趋势很强大◈✿✿✿。我认为这种情况会持续下去◈✿✿✿。”虽然芯片出口限制正在“减缓事态发展”◈✿✿✿，“但总体而言◈✿✿✿，我们仍然看到大量需求◈✿✿✿。”

　　美国两家数据中心供应商已因旺盛需求调高预期◈✿✿✿：最大的数据中心房地产投资信托基金之一Equinix上调年度营收预期◈✿✿✿，另一家存储和信息管理服务商Iron Mountain则上调了年度盈利预测◈✿✿✿，押注AI企业对数据中心的租赁需求将激增◈✿✿✿。

　　与此同时◈✿✿✿，北美四大云厂商也接连发布财报◈✿✿✿，不仅在Q1业绩表现上大超预期◈✿✿✿，更在未来投入趋势上给外界递上了“定心丸”◈✿✿✿。

　　Meta日前将全年资本支出预期从600-650亿美元提升至640-720亿美元◈✿✿✿，主要投向AI发展◈✿✿✿。其表示◈✿✿✿，开支上调反映出“为支持AI工作增加数据中心投资◈✿✿✿、增加基础设施硬件预期成本”◈✿✿✿。

　　微软2025财年第三财季营收超预期◈✿✿✿，主要得益于Azure云计算业务强劲增长全高清录播视频bifa必发◈✿✿✿。微软在财年的资本支出预计超800亿美元◈✿✿✿，增速放缓◈✿✿✿，但依旧维持高增长率◈✿✿✿。公司高管指出◈✿✿✿，微软正面临AI产能限制◈✿✿✿，预计这种情况将持续到本季度之后◈✿✿✿。

　　亚马逊CEO在股东信中表示◈✿✿✿，全年资本支出将达到1000亿美元◈✿✿✿，其中大部分将用于AI相关项目◈✿✿✿。谷歌母公司Alphabet也在上周重申了雄心勃勃的AI建设计划◈✿✿✿，并计划今年投资750亿美元◈✿✿✿。

　　四家巨头2025年一季度资本开支合计765.92亿美元◈✿✿✿，同比增长64.3%◈✿✿✿，环比下调1.5%◈✿✿✿。西部证券预计◈✿✿✿，根据公司指引（假设微软后续三个季度的资本开支均不低于FY25Q3的资本开支bifa必发◈✿✿✿、Meta取FY25 Capex指引的中值）◈✿✿✿，2025年这四家的资本开支合计有望超过3286亿美元◈✿✿✿，同比增速超过35%◈✿✿✿。

　　实际上◈✿✿✿，不久之前◈✿✿✿，算力建设疑云已经萦绕在投资者和分析师心中◈✿✿✿。相较于长期需求bifa必发◈✿✿✿，市场担心◈✿✿✿，AI数据中心相关资本开支预期会否下调◈✿✿✿，进而影响市场情绪？若不下调资本开支◈✿✿✿，资本开支同比增速会否大幅回落？而如今◈✿✿✿，上述公司给出的预期消弭了这种担忧◈✿✿✿。

　　到目前为止全高清录播视频◈✿✿✿，大科技公司并没有退缩◈✿✿✿。Evercore ISI分析师指出◈✿✿✿，美国超大规模云服务提供商在今年第一季度的资本支出增长加速至71%◈✿✿✿，总额约810亿美元◈✿✿✿。

　　从股价反应来看bifa必发◈✿✿✿，华尔街似乎对这些支出计划基本满意◈✿✿✿。一些分析师认为◈✿✿✿，即使整体预算收紧◈✿✿✿，AI仍将是重点◈✿✿✿。

　　市场研究公司IDC总裁Crawford Del Prete上个月在特朗普政府关于关税政策反复变动后表示◈✿✿✿：“这确实是一个极为特殊的情况◈✿✿✿。”他说全高清录播视频◈✿✿✿，他刚刚与一位信息技术高管谈过◈✿✿✿，对方正在叫停支出计划◈✿✿✿。“他们在拖延◈✿✿✿，他们在冻结预算◈✿✿✿。”他说◈✿✿✿。

　　就在几周前◈✿✿✿，IDC还预测今年整体IT支出将增长约9%◈✿✿✿，但现在分析师预期增长仅为4%至5%◈✿✿✿。Del Prete表示◈✿✿✿，“由于我们正面临的复杂关税环境全高清录播视频◈✿✿✿，整体存在不确定性◈✿✿✿，企业的普遍态度是谨慎◈✿✿✿。”他预计企业将继续投资AI基础设施◈✿✿✿，但会以牺牲其他IT支出为代价bifa必发◈✿✿✿，而后者预计将放缓◈✿✿✿。

　　“企业会优先考虑AI相关投入◈✿✿✿，”他补充说◈✿✿✿，他们正在暂停一些新的项目◈✿✿✿，比如变革业务模式的计划◈✿✿✿。“我看到最大幅度的停滞就在这些新项目上◈✿✿✿，但他们并没有全面叫停◈✿✿✿，只是按下了暂停键◈✿✿✿。”他还说全高清录播视频◈✿✿✿，如果企业暂停AI开发相关的计划◈✿✿✿，“会对后续产生巨大连锁反应”◈✿✿✿。

　　腾讯正在重塑AI战略◈✿✿✿。公司管理层表示◈✿✿✿，2025年计划进一步增加资本支出◈✿✿✿，预期资本支出占收入的比例为低两位数百分比bifa必发◈✿✿✿。若按照2024年腾讯营收及低两位数百分比（10%至20%）中值15%计算bifa必发◈✿✿✿，2025年腾讯资本支出或达千亿元级别◈✿✿✿。

　　“阿里巴巴将不遗余力加速云和AI硬件基础设施建设◈✿✿✿，助推全行业生态发展◈✿✿✿。”阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示◈✿✿✿，未来3年◈✿✿✿，阿里将投入超3800亿元◈✿✿✿，用于建设云和AI硬件基础设施◈✿✿✿，总额高于过去10年总和◈✿✿✿。

　　长江证券表示◈✿✿✿，核心环节如云及IDC◈✿✿✿、AI Agent◈✿✿✿、AI+算力等◈✿✿✿，配套环节如柴发机组◈✿✿✿、燃气轮机◈✿✿✿、服务器电源◈✿✿✿、AIDC电气设备等◈✿✿✿，这些赛道值得关注◈✿✿✿。

　　市场咨询机构Omdia首席分析师王珅表示◈✿✿✿，国内产业链向北美四大厂商提供出货的话◈✿✿✿，主要机会点在OCP相关电源设备和液冷供应链上全高清录播视频◈✿✿✿。从目前北美大厂数据中心的基础设施技术路线来看◈✿✿✿，随着北美厂商加大资本开支◈✿✿✿，OCP相关设备和液冷设备的需求将显著增加◈✿✿✿。

　　例如◈✿✿✿，AI服务器电源架构◈✿✿✿、电池备份单元◈✿✿✿、母线排以及与液冷相关的泵◈✿✿✿、传感器◈✿✿✿、精密阀门等设备的需求都将大幅提升◈✿✿✿。虽然这些设备的主要供应商多为欧美厂商◈✿✿✿，但其产业链中仍有不少环节在中国◈✿✿✿。

　　“国内的机会主要体现在DeepSeek相关推理设施需求以及各大厂商算力训练全高清录播视频◈✿✿✿。在技术路线上◈✿✿✿，国内厂商也将逐渐向OCP或ODCC的规范靠拢◈✿✿✿。”王珅说◈✿✿✿。必发bf88唯一官网登录◈✿✿✿！必发88bifa必发唯一中国官方网站◈✿✿✿，88BIFA◈✿✿✿。